Wat is er veranderd voor beleggers in de Verenigde Staten?
Wat is er veranderd voor beleggers in de Verenigde Staten?
Laatst bijgewerkt: 4 juli 2026
Twee zaken domineren het Amerikaanse beeld van de afgelopen tien jaar: de kosten van beleggen daalden tot nul en de regels voor pensioenrekeningen werden keer op keer versoepeld.
Het verhaal over de kosten is kort. Handelen zonder provisie werd in oktober 2019 de norm in de sector nadat Schwab deze stap had gezet en de rest binnen enkele weken volgde. Voor een langetermijnbelegger die indexfondsen koopt, bedragen de expliciete kosten van een transactie sindsdien nul, en de overige kosten zijn verwerkt in de kostenratio’s van de fondsen en de spreads.
Het verhaal rond pensioenen is uitgebreider. De SECURE Act van december 2019 verhoogde de leeftijd voor verplichte minimumuitkeringen en schafte de „stretch IRA“ af voor de meeste geërfde rekeningen. SECURE 2.0, dat drie jaar later werd ondertekend, ging nog een stap verder op het gebied van inhaalbijdragen, automatische inschrijving en de behandeling van Roth-rekeningen. De One Big Beautiful Bill Act van juli 2025 bracht verdere wijzigingen aan in het belasting- en pensioenstelsel. Tegen deze achtergrond zijn pogingen om pensioenadviseurs aan een fiduciaire norm te houden tweemaal in de rechtbank mislukt: de DOL Fiduciary Rule van 2016 werd in 2018 vernietigd, en de in april 2024 definitief vastgestelde Retirement Security Rule werd opgeschort en vervolgens vernietigd.
Twee productwijzigingen verdienen een eigen vermelding. Serie I-spaarobligaties leverden in mei 2022 een recordrendement van 9,62 procent op, waardoor een aan de inflatie gekoppelde staatsobligatie kortstondig het aantrekkelijkste, aan contanten gelijkgestelde instrument werd dat beschikbaar was voor Amerikaanse particuliere spaarders. En in januari 2024 keurde de SEC spot-Bitcoin-ETF’s goed, waardoor een activum dat tot dan toe buiten de gereguleerde kaders viel, werd opgenomen in de reguliere effectenhandel en, op termijn, in pensioenrekeningen.
Op 4 juli 2026 heeft het Amerikaanse ministerie van Financiën de Trump Accounts, de beleggingsrekeningen voor kinderen uit de One Big Beautiful Bill Act, officieel gelanceerd en geopend voor inleg. Elk kind onder de 18 met een Social Security number kan er een hebben; kinderen geboren tussen 2025 en 2028 ontvangen een eenmalige federale storting van 1.000 dollar zodra een rekening is geopend (via IRS-formulier 4547 of de app van het ministerie). De inleg is begrensd op 5.000 dollar per jaar uit alle bronnen, waarvan werkgevers maximaal 2.500 dollar mogen bijdragen; het geld mag uitsluitend worden belegd in goedkope Amerikaanse aandelenindexfondsen met jaarlijkse kosten van hoogstens 0,10 %, en opnames zijn in principe uitgesloten tot het jaar waarin het kind 18 wordt, waarna de regels van een traditionele IRA gelden. Het resultaat is een geblokkeerde, zuiver op indexen belegde rekening waarvan de hele waarde op 18 jaar rente-op-rente berust.
Wat dit voor u betekent
Ouders doen er goed aan de rekening vroeg te openen om de 1.000 dollar startkapitaal mee te nemen en daarna kleine automatische stortingen in te stellen: met uitsluitend indexbeleggen en een blokkering van 18 jaar doet de tijd in de markt het werk.
IRS stelt limieten 2026 vast: 401(k) 24.500 dollar, IRA 7.500 dollar, Roth-inhaalbijdrage verplicht voor hoge inkomens
Op 13 november 2025 heeft de IRS de limieten voor pensioenplannen in 2026 bekendgemaakt (Notice 2025-67): de inleggrens voor 401(k), 403(b) en TSP stijgt naar 24.500 dollar, de inhaalbijdrage vanaf 50 jaar naar 8.000 dollar en de „super-inhaalbijdrage“ uit SECURE 2.0 voor 60- tot 63-jarigen blijft 11.250 dollar; de IRA-grens gaat naar 7.500 dollar met 1.100 dollar inhaalbijdrage, en de afbouwzones van de Roth IRA verschuiven naar 153.000–168.000 dollar voor alleenstaanden en 242.000–252.000 dollar voor gezamenlijke aangevers. Dezelfde notice legt de loongrens op 150.000 dollar, waarboven de SECURE 2.0-verplichting om inhaalbijdragen als Roth (na belasting) te storten sinds 1 januari 2026 geldt, na de definitieve regels van 16 september 2025. Langetermijnspaarders krijgen weer 1.000 dollar extra fiscaal begunstigde ruimte, en hoge inkomens boven de 50 zien hun inhaalbijdrage verschuiven van een aftrek nu naar belastingvrije groei later.
Wat dit voor u betekent
Verhoog automatische bijdragen al in januari tot de nieuwe grenzen in plaats van in december in te halen; wie meer dan 150.000 dollar verdient en 50 of ouder is, moet zijn inhaalbijdrage als Roth verwachten en rekening houden met de verloren aftrek.
De „One Big Beautiful Bill Act“ is van kracht geworden
President Trump heeft de One Big Beautiful Bill Act op 4 juli 2025 (datum van inwerkingtreding) ondertekend. Hiermee worden de individuele belastingtarieven, schijven en de hogere standaardaftrek uit de TCJA van 2017 permanent gemaakt, waardoor de geplande afloop in 2025 wordt beëindigd, en wordt de vrijstelling van successierechten vanaf 2026 verhoogd tot 15 miljoen dollar (geïndexeerd). Tevens worden er ‘Trump Accounts’ in het leven geroepen — IRA-achtige rekeningen voor kinderen jonger dan 18 jaar, met een federale proefbijdrage van 1.000 dollar voor kinderen geboren tussen 2025 en 2028 en waarbij bijdragen zijn toegestaan vanaf 4 juli 2026 — plus een uitgebreide vrijstelling voor aandelen van gekwalificeerde kleine ondernemingen (QSBS) met een getrapt houdingsschema van 3, 4 of 5 jaar. Langetermijnbeleggers kunnen nu hun planning baseren op de huidige tarieven in plaats van op een belastingklif in 2026.
Wat dit voor u betekent
Roth-conversie- en successiestrategieën hoeven niet langer te haasten om de belastingklif van 2026 te ontlopen — plan op basis van permanente tarieven; ouders van jonge kinderen dienen de invoering van de Trump-rekening vanaf medio 2026 nauwlettend in de gaten te houden.
Het Amerikaanse Ministerie van Arbeid (DOL) rondt de „Retirement Security Rule“ af (later opgeschort en nietig verklaard)
Op 23 april 2024 publiceerde het Ministerie van Arbeid zijn definitieve „Retirement Security Rule“, waarmee de groep personen die onder de ERISA als fiduciair op het gebied van beleggingsadvies wordt aangemerkt, werd uitgebreid, zodat eenmalig advies, zoals aanbevelingen voor het overhevelen van een 401(k)- naar een IRA-rekening, in het beste belang van de spaarder zou moeten zijn; de regel zou op 23 september 2024 in werking treden. Twee federale rechtbanken in Texas hebben de regel op 25 en 26 juli 2024 opgeschort, en deze werd in maart 2026 formeel ingetrokken, waardoor deze nooit van kracht is geworden. Langetermijnbeleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat aanbevelingen inzake overdrachten en lijfrentes van makelaars en verzekeringsagenten opnieuw vallen onder de oudere, beperktere fiduciaire norm, waardoor onafhankelijk onderzoek naar advies over overdrachten des te belangrijker is geworden.
Wat dit voor u betekent
Aanbevelingen inzake rollover en lijfrentes blijven onderworpen aan de strengere norm — spaarders moeten advies over de overstap van een 401(k)- naar een IRA-rekening zelf toetsen en nagaan of de adviseur een fiduciair is.
Op 10 januari 2024 keurde de SEC alle elf in behandeling zijnde aanvragen voor op de spotmarkt verhandelde Bitcoin-beursgenoteerde producten goed, afkomstig van emittenten zoals BlackRock, Fidelity en Grayscale, waarbij de handel de volgende dag van start ging. De goedkeuring volgde op een uitspraak van het D.C. Circuit uit augustus 2023, waarin werd vastgesteld dat de SEC haar eerdere afwijzingen onvoldoende had gemotiveerd. Voor langetermijnbeleggers ontstond hierdoor een gereguleerde, goedkope manier om blootstelling aan Bitcoin aan te houden binnen standaard effectenrekeningen en bepaalde pensioenrekeningen, zonder zelf crypto in bewaring te hoeven houden — hoewel de SEC benadrukte dat de goedkeuring geen goedkeuring van Bitcoin zelf inhield.
Wat dit voor u betekent
Blootstelling aan Bitcoin is een gangbare beslissing geworden bij de allocatie van effecten- en pensioenportefeuilles, zonder eigen bewaring — de vraag verschuift van toegang naar of en in welke mate.
De SECURE 2.0-wet is ondertekend en daarmee van kracht geworden
SECURE 2.0 werd op 29 december 2022 van kracht als onderdeel van de Consolidated Appropriations Act, 2023. De wet verhoogt de leeftijd voor de verplichte minimale uitkering van 72 naar 73 jaar (2023) en naar 75 jaar voor personen geboren in 1960 of later, koppelt de inhaalbijdragen voor IRA’s aan de inflatie, voegt een ruimere inhaalregeling toe voor de leeftijdsgroep van 60 tot en met 63 jaar, schrijft voor dat inhaalbijdragen voor hoogverdieners als Roth-bijdragen worden behandeld, en staat toe dat tot 35.000 dollar aan resterende 529-middelen wordt overgeheveld naar de Roth IRA van de begunstigde (vanaf 2024, na 15 jaar rekeningbezit). Deze wijzigingen verlengen de periodes waarin belastinguitstel geldt voor de samengestelde rente en openen nieuwe Roth-planningsstrategieën voor langetermijnspaarders.
Wat dit voor u betekent
Spaarders dienen de timing van de RMD aan te passen, gebruik te maken van de ruimere inhaalperiode tussen de 60 en 63 jaar, en te overwegen om resterende middelen uit een 529-rekening over te hevelen naar de Roth IRA van de begunstigde.
Serie I-spaarobligaties bereiken een recordrente van 9,62%
Met ingang van 2 mei 2022 heeft het Ministerie van Financiën het samengestelde rendement van de Series I-spaarobligaties vastgesteld op 9,62% (0,00% vaste rente plus de CPI-U-inflatie op jaarbasis) voor obligaties die tussen mei en oktober 2022 worden uitgegeven — het hoogste rendement sinds de introductie van I-obligaties. Door deze sterke stijging werden de tegen inflatie beschermde, van staatsbelasting vrijgestelde spaarobligaties van het Ministerie van Financiën een gangbaar instrument voor de allocatie van liquide middelen voor particuliere beleggers, met inachtneming van de jaarlijkse aankooplimiet van 10.000 dollar per persoon. Dit markeerde een bredere verschuiving in het beleid terug naar betekenisvolle rendementen op veilige activa na een decennium van rentetarieven die vrijwel nul bedroegen.
Wat dit voor u betekent
Voor contante beleggingen is er een tegen inflatie beschermde, van staatsbelasting vrijgestelde optie bijgekomen — die de moeite waard is om te benutten binnen de jaarlijkse limiet van 10.000 dollar wanneer de reële rendementen op deposito’s negatief worden.
De SECURE Act is ondertekend en daarmee van kracht geworden
De SECURE Act werd op 20 december 2019 ondertekend, waarbij de belangrijkste bepalingen op 1 januari 2020 van kracht werden. Hiermee werd de „stretch IRA“ grotendeels afgeschaft: de meeste begunstigden die geen echtgenoot zijn van rekeninghouders die na 31 december 2019 zijn overleden, moeten geërfde IRA’s binnen tien jaar leegmaken in plaats van over hun eigen levensverwachting, wat de planning van nalatenschappen en Roth-conversies ingrijpend verandert. Tevens werd de ingangsleeftijd voor de RMD verhoogd van 70½ naar 72 jaar en werd de leeftijdsgrens voor bijdragen aan traditionele IRA’s afgeschaft, waardoor de opbouwfase voor oudere spaarders wordt verlengd.
Wat dit voor u betekent
De 10-jaarregel voor geërfde IRA’s maakt de aanwijzing van begunstigden en Roth-conversies tijdens het leven tot centrale instrumenten voor vermogensplanning — beide verdienen nadere aandacht.
Handelen zonder provisie wordt de norm in de Amerikaanse sector
Op 1 oktober 2019 kondigde Charles Schwab aan dat het met ingang van 7 oktober de provisies op online transacties in Amerikaanse aandelen, ETF’s en opties zou afschaffen, waardoor de vergoeding van 4,95 dollar tot nul werd teruggebracht; TD Ameritrade, E*Trade en Fidelity volgden binnen enkele dagen. In combinatie met de daaropvolgende opkomst van de handel in fracties van aandelen werd hiermee de kostenbarrière per transactie voor particuliere beleggers definitief weggenomen. Voor langetermijnbeleggers maakte dit kleine, frequente inlegbedragen en dollar-cost averaging in ETF’s in feite gratis, hoewel makelaars nu in plaats daarvan inkomsten genereren via vergoedingen voor orderflow en cash sweeps.
Wat dit voor u betekent
Kleine, frequente inlegtransacties en dollar-cost averaging in ETF’s zijn nu kosteloos geworden — maar let op de verborgen inkomstenbronnen via orderflow en cash-sweep-tarieven.
De TCJA werd op 22 december 2017 ondertekend en trad in werking voor het belastingjaar 2018. De wet verlaagde de tarieven voor particulieren (het hoogste tarief van 39,6% naar 37%), de standaardaftrek ruwweg verdubbeld, de SALT-aftrek beperkt tot 10.000 dollar, de vrijstelling van successierechten verdubbeld en de 20%-pass-through-aftrek ingevoerd — waarbij de meeste bepalingen voor particulieren oorspronkelijk zouden aflopen op 31 december 2025 (later permanent gemaakt door de OBBBA van 2025). Voor langetermijnbeleggers heeft deze wet gedurende bijna een decennium de beslissingen inzake het specificeren van aftrekposten, Roth-conversies, de plaatsing van vermogen en successieplanning ingrijpend beïnvloed.
Wat dit voor u betekent
De verdubbeling van de standaardaftrek en de nieuwe belastingschijven hebben de berekeningen met betrekking tot het specificeren van aftrekposten, Roth-conversies, de locatie van activa en vermogensplanning veranderd — plannen van vóór 2018 moesten worden herzien.
Fiduciaire regel van het DOL definitief vastgesteld (in 2018 nietig verklaard)
In april 2016 heeft het Ministerie van Arbeid zijn regel inzake belangenconflicten („fiduciaire“) definitief vastgesteld, waardoor de groep die als fiduciair wordt aangemerkt bij het adviseren over pensioenrekeningen aanzienlijk werd uitgebreid, zodat makelaars en verzekeringsagenten die IRA-producten aanbevelen, in het beste belang van de cliënt zouden moeten handelen. Na een gedeeltelijke invoering in juni 2017 heeft het Vijfde Circuit de regel op 15 maart 2018 in zijn geheel vernietigd, waardoor de engere vijfdelige toets van vóór 2016 weer van kracht werd. Deze ontwikkeling heeft de sector hoe dan ook in de richting van advies op basis van honoraria en goedkopere fondsen gedreven, en het blijft de reden waarom pensioenspaarders moeten controleren of hun adviseur daadwerkelijk een fiduciair is.
Wat dit voor u betekent
Pensioenspaarders mogen er niet van uitgaan dat advies vrij is van belangenconflicten — het blijft hun eigen verantwoordelijkheid om de fiduciaire status en het vergoedingsmodel van een adviseur te controleren.
De regels veranderen, maar de berekening blijft hetzelfde. Voer je eigen inleg, rentevoet en beleggingshorizon in de calculator in en kijk wat een verandering over twintig jaar oplevert.
De KESt van 27,5%, cryptovaluta die onder het reguliere belastingstelsel is gebracht, MiFID II — en een vrijstelling op basis van de houdperiode die door twee regeringen was beloofd, maar door geen van beide is ingevoerd.
De FHSA, de stijgende TFSA-ruimte en de hogere limieten voor het Home Buyers’ Plan, de uitbreiding van het CPP, het verbod op DSC — en een aangekondigde, maar vervolgens ingetrokken verhoging van de vermogenswinstbelasting.
MiFID II en PRIIP’s, het verbod op vergoedingen voor orderstroom, ELTIF 2.0 en PEPP, en de Unie voor spaargelden en beleggingen die daar nu op wordt voortgebouwd.
De belastinghervorming van 2018 op het gebied van beleggingsfondsen en de „Vorabpauschale“, een verdubbeling van de spaaraftrek, de hausse in ETF-spaarplannen en twee pensioenhervormingen die in 2027 van kracht worden.
PIR-rekeningen en BTP Valore, een belastingregeling voor cryptovaluta die in drie jaar tijd twee keer is herzien, en de automatische inschrijving waardoor ontslagvergoedingen nu naar pensioenfondsen worden overgeheveld.
Achteraf ingekochte 3a-pijler, AHV 21, het einde van de negatieve rente, de afgeschafte fictieve huurwaarde en de hervormingen die door de kiezers zijn verworpen.
De belastingregeling voor beleggingsinkomsten blijft veranderen: vrijstellingen en tarieven, de Vorabpauschale, nieuwe regelingen voor cryptovaluta en de ingetrokken verhoging van de vermogenswinstbelasting in Canada.
De regelingen waarmee mensen daadwerkelijk met pensioen gaan: SECURE 2.0, inleg in de 3a-pijler, de uitbreiding van het CPP, automatische inschrijving bij het TFR en de nieuwe pensioendepots in Duitsland.
MiFID II, PRIIP’s, FIDLEG, het verbod op vergoedingen voor orderstroom en de fiduciaire regels die voor de rechter zijn verworpen — hoe de verkoop van producten opnieuw werd vormgegeven.
ETF-spaarplannen, spot-bitcoin-ETF’s, PIR- en FHSA-rekeningen, BTP Valore en ELTIF 2.0: het aanbod aan producten waar spaarders in kunnen beleggen – en tegen welke kosten – blijft zich uitbreiden.
Het einde van de negatieve rentetarieven, de inflatiedruk, T+1-afwikkeling en handelen zonder provisie — veranderingen die de berekeningen op de lange termijn hebben gewijzigd.
Op welke punten het standaardadvies is aangepast: nultransactiekosten, verbod op verkoopkosten, gestandaardiseerde informatieverschaffing over fondsen, en de gevolgen van negatieve reële rentetarieven voor contanten.
Wijzigingen in de limieten die groot genoeg zijn om een spaarplan te beïnvloeden: de verdubbeling van de spaarfaciliteit in Duitsland, inhaalstortingen met terugwerkende kracht in pijler 3a, TFSA, FHSA en inhaalregels.