Wie viel monatlich sparen? Eine Sparplan-Strategie, die trägt

Auf die Frage „wie viel soll ich monatlich sparen?“ gibt es keine allgemeine Antwort, aber ein Verfahren. Beginnen Sie beim Zeithorizont, rechnen Sie aus, was die Rate Ihnen einbringt, und prüfen Sie, was passiert, wenn Sie später anfangen als geplant. Dieser Guide geht diese drei Schritte mit echten Zahlen durch und endet bei dem, was ein Rechner nicht sagen kann.

Beginnen Sie beim Horizont, nicht beim Betrag

Der Zeithorizont ist die eine Größe, die Sie meist kennen: Ruhestand in achtundzwanzig Jahren, Eigenkapital für eine Wohnung in sechs, ein Auto in drei. Er ist zugleich die Größe mit dem stärksten Hebel, denn er steht im Exponenten der Zinseszins-Formel, während die Sparrate das Ergebnis nur linear skaliert.

Den Horizont zuerst festzulegen bestimmt auch, welche Anlageform vertretbar ist. Drei Jahre Laufzeit und eine angenommene Rendite von 7 % passen nicht zusammen: die Streuung möglicher Ergebnisse über drei Jahre ist weit größer als die Durchschnittsrendite. Lange Zeiträume erlauben mehr Annahme — und sie sind der Grund, warum ein Sparplan überhaupt funktioniert.

Was verschiedene Monatsraten ergeben

Fünfundzwanzig Jahre, 6 % pro Jahr, kein Startkapital, monatliche Einzahlung. Die interessante Spalte ist nicht die letzte, sondern die Aufteilung zwischen dem, was Sie eingezahlt haben, und dem, was die Zinsen beigetragen haben.

Zwei Dinge fallen auf. Erstens ist der Zusammenhang in der Rate exakt linear: die Monatsrate zu verdoppeln verdoppelt jede Spalte. Das macht die Planung einfach — rechnen Sie eine Zeile und skalieren Sie. Zweitens übersteigen in jeder Zeile die Zinsen die Einzahlungen. Über fünfundzwanzig Jahre zu 6 % waren rund 57 % des Endkapitals nie Ihr Geld.

Was fünf Jahre später anfangen kostet

Die Linearität von oben endet, sobald Sie den Startzeitpunkt verschieben — und diese Asymmetrie ist das ganze Argument dafür, anzufangen, bevor der Plan perfekt ist. Hier 300 € monatlich innerhalb eines Fensters von dreißig Jahren, mit sofortigem Start, nach fünf und nach zehn Jahren.

Fünf Jahre zu warten spart 18.000 € Einzahlungen und kostet 92.323 € Endkapital — gut fünf Euro Verlust für jeden nicht eingezahlten Euro. Zehn Jahre zu warten spart 36.000 € und kostet 161.312 €. Der Wechselkurs ist schlecht, und er wird mit längerem Gesamthorizont schlechter.

Praktisch gelesen: eine kleine Rate, die jetzt beginnt, schlägt eine große Rate, die anfängt, wenn die Finanzen geordnet wirken. Den Betrag können Sie später jederzeit erhöhen; die Jahre können Sie nicht zurückkaufen.

Wann die Zinsen Ihre Einzahlungen überholen

In einem Sparplan besteht der Bestand lange fast vollständig aus Ihrem eigenen Geld. Der Wechselpunkt — dort, wo die kumulierten Zinsen die kumulierten Einzahlungen übersteigen — kommt später, als die meisten erwarten. Bei gleichmäßiger Monatsrate liegt er zu 6 % im Jahr 21, zu 8 % im Jahr 16 und zu 4 % erst im Jahr 32.

• Vor dem Wechselpunkt bestimmt Ihre Sparrate das Ergebnis. Die Rate zu erhöhen wirkt stärker als jede Änderung der angenommenen Rendite.
• Nach dem Wechselpunkt bestimmt die Rendite das Ergebnis. Eine höhere Rate bewegt die Endsumme kaum noch.
• Deshalb fühlt sich das letzte Jahrzehnt eines Sparplans an, als täte es erst nichts und dann alles.

Das erklärt auch, warum ein Plan nicht nach fünf Jahren beurteilt werden sollte. Nach fünf Jahren steht ungefähr das im Depot, was Sie eingezahlt haben, plus ein wenig. Das ist kein Scheitern des Plans, sondern genau das, was die Arithmetik vorhersagt.

Die Rate im Laufe der Zeit erhöhen

Eine nominal feste Rate verliert jedes Jahr Kaufkraft. Sie im Gleichschritt mit dem Einkommen zu erhöhen hält das reale Gewicht des Plans konstant und bringt über einen langen Zeitraum überraschend viel. In diesem Rechner lässt sich das als mehrere Einzahlungszeiträume mit unterschiedlichen Beträgen abbilden.

Beachten Sie die Grenze: der Rechner erlaubt bis zu drei Einzahlungszeiträume. Das genügt, um eine Berufslaufbahn in grobe Stufen zu fassen — und mehr Genauigkeit verdient eine Prognose über dreißig Jahre ohnehin nicht.

Was der Rechner nicht sagen kann

Die Prognose nimmt eine konstante Rendite an. Die Realität liefert keine, und der Unterschied wirkt auf drei konkrete Weisen.

1. Die Reihenfolge der Jahre. In der Sparphase ist ein schlechtes erstes Jahrzehnt verkraftbar und kann sogar helfen, weil Sie für dieselbe Rate mehr Anteile bekommen. In der Entnahmephase ist dieselbe Reihenfolge deutlich schädlicher.
2. Kosten und Steuern. Beide senken die effektive Rendite, und die Senkung verzinst sich mit. Rechnen Sie Ihren Plan erneut mit einer um Ihre tatsächlichen Jahreskosten reduzierten Rendite, bevor Sie der Schlagzahl glauben.
3. Ihr eigenes Verhalten. Der häufigste Grund, warum ein Sparplan scheitert, ist die abgebrochene Rate — nicht der Markt. Eine Rate, die Sie durch ein schlechtes Jahr durchhalten, schlägt eine höhere, die Sie aufgeben.

Nichts davon spricht gegen das Rechnen. Es spricht dafür, das Ergebnis als Bandbreite zu lesen und aufzuschreiben, welche Annahme Sie zuerst überprüfen würden, wenn der Bestand von der Linie abweicht.

Ein Verfahren, das funktioniert

1. Schreiben Sie den Horizont in Jahren auf und, falls vorhanden, den Zielbetrag.
2. Setzen Sie die Rendite an, die Sie vertreten können, und ziehen Sie Ihre Jahreskosten davon ab.
3. Lösen Sie nach der Rate auf: einen Betrag probieren, Endkapital ablesen, linear auf das Ziel skalieren.
4. Rechnen Sie erneut mit zwei Prozentpunkten weniger Rendite. Funktioniert der Plan nur mit der optimistischen Annahme, ist er keiner.
5. Rechnen Sie erneut mit einem Jahr späterem Start. Diese Zahl zeigt, wie dringend die erste Einzahlung ist.
6. Legen Sie einen Überprüfungstermin fest. Einmal im Jahr genügt; häufiger verleitet zum Herumschrauben.

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