Combien épargner chaque mois : élaborer un plan d'épargne viable

« Combien dois-je épargner chaque mois ? » : il n’y a pas de réponse universelle à cette question, mais il existe une méthode. Commencez par définir votre horizon de placement, calculez ce que votre épargne vous permettra d’acquérir, puis vérifiez ce qui se passe si vous commencez plus tard que prévu. Ce guide vous guide à travers ces trois étapes à l’aide de chiffres concrets et conclut par des éléments qu’une calculatrice ne peut pas vous révéler.

Commencez par définir l'horizon, et non le montant

L'horizon est le seul paramètre que vous connaissez généralement. La retraite dans vingt-huit ans, un apport pour un appartement dans six ans, une voiture dans trois ans. C'est également le paramètre qui a le plus d'impact, car il figure dans l'exposant de la formule des intérêts composés, tandis que la cotisation ne fait qu'influencer le résultat de manière linéaire.

Définir d’abord l’horizon permet également de déterminer quels types d’actifs sont raisonnables. Un horizon de trois ans et un rendement supposé de 7 % ne sont pas compatibles : l’éventail des résultats possibles sur trois ans est bien plus large que le rendement moyen. Les horizons à long terme vous permettent d’envisager davantage de possibilités, et ce sont eux qui rendent un plan d’épargne tout à fait viable.

À quel montant total aboutissent différents montants mensuels ?

Vingt-cinq ans, 6 % par an, aucun capital de départ, des versements mensuels. La colonne qui présente le plus d’intérêt n’est pas la dernière : il s’agit de la répartition entre ce que vous avez versé et les intérêts générés.

Deux éléments méritent d’être soulignés. Premièrement, la relation est parfaitement linéaire par rapport au montant versé : doubler le montant mensuel fait doubler chaque colonne. Cela facilite la planification : il suffit de calculer une ligne et de la transposer aux autres. Deuxièmement, dans chaque ligne, les intérêts dépassent les versements. Sur vingt-cinq ans à 6 %, environ 57 % du solde final n’a jamais été votre argent.

Le coût d'un démarrage cinq ans plus tard

La linéarité décrite ci-dessus disparaît dès que vous modifiez la date de début, et c'est précisément cette asymétrie qui justifie de commencer avant même que le plan ne soit parfait. Voici un exemple de 300 € par mois sur une période de trente ans, avec des versements commençant immédiatement, au bout de cinq ans et au bout de dix ans.

Attendre cinq ans permet d’économiser 18 000 € de cotisations et coûte 92 323 € en solde final — soit un peu plus de cinq euros perdus pour chaque euro non versé. Attendre dix ans permet d’économiser 36 000 € et coûte 161 312 €. Le rapport est désastreux, et il empire à mesure que l’horizon total s’allonge.

À retenir : un petit apport commencé dès maintenant vaut mieux qu’un apport important commencé une fois que votre situation financière sera stabilisée. Vous pourrez toujours augmenter le montant plus tard ; en revanche, vous ne pourrez pas rattraper le temps perdu.

Lorsque les intérêts dépassent vos versements

Dans un plan d'épargne mensuel, le solde est presque entièrement constitué de votre propre argent pendant une longue période. Le point de basculement — c'est-à-dire le moment où les intérêts cumulés dépassent les versements cumulés — survient plus tard que la plupart des gens ne le pensent. Avec des versements mensuels réguliers, ce moment se situe à la 21e année à 6 %, à la 16e année à 8 %, et seulement à la 32e année à 4 %.

• Avant le point d'inflexion, votre taux d'épargne détermine le résultat. L'augmentation de la cotisation a plus d'impact que toute modification du taux de rendement supposé.
• Une fois le seuil franchi, c'est le rendement qui détermine le résultat. L'augmentation de la cotisation n'a pratiquement aucune incidence sur le montant final.
• C'est pourquoi la dernière décennie d'un plan d'épargne donne l'impression de ne rien apporter, puis de tout changer.

Il explique également pourquoi un plan ne doit pas être évalué au bout de cinq ans. Au bout de cinq ans, le solde correspond à peu près à ce que vous avez versé, plus un petit supplément. Cela ne signifie pas que le plan est un échec, mais simplement qu’il fonctionne exactement comme le prévoit le calcul.

Augmentation de la cotisation au fil du temps

Une cotisation nominale fixe perd chaque année de son pouvoir d'achat. L'augmenter au rythme de vos revenus permet de maintenir constant le poids réel du plan et d'accumuler une somme surprenante sur le long terme. Ce calculateur vous permet de modéliser cette situation sous forme de périodes de cotisation distinctes avec des montants différents.

Veuillez noter la limite : cette calculatrice autorise jusqu’à trois périodes de cotisation. Cela suffit pour modéliser une carrière par étapes approximatives, ce qui correspond de toute façon au niveau de précision qu’une projection sur trente ans mérite.

Ce que la calculatrice ne peut pas vous dire

La projection repose sur l'hypothèse d'un rendement constant. Or, la réalité ne correspond pas à cette hypothèse, et cette différence a des conséquences notables à trois égards précis.

1. L'ordre des années. Pendant une phase d'épargne, une mauvaise première décennie est surmontable et peut même s'avérer bénéfique, car vous achetez davantage pour un même montant cotisé. Pendant une phase de retrait, cette même séquence est bien plus préjudiciable.
2. Frais et taxes. Ces deux éléments réduisent le rendement effectif, et cette réduction s'accumule. Réexaminez votre plan en tenant compte d'un rendement réduit de vos coûts annuels réels avant de vous fier au chiffre annoncé.
3. Votre propre comportement. La raison la plus courante pour laquelle un plan d’épargne échoue est l’arrêt des versements, et non une sous-performance du marché. Un versement que vous pouvez maintenir même pendant une année difficile vaut mieux qu’un versement plus important que vous abandonnez.

Rien de tout cela ne constitue un argument contre l'établissement de projections. Il s'agit plutôt d'un argument en faveur de l'interprétation de la projection comme une fourchette, et de la nécessité de noter quelle hypothèse vous réexamineriez en premier si le solde s'écartait de la courbe.

Une méthode qui fonctionne

1. Indiquez l'horizon en années et le montant visé, si vous en avez un.
2. Définissez le rendement que vous êtes prêt à défendre, puis soustrayez-en vos frais annuels.
3. Déterminez le montant de la cotisation : essayez un chiffre, lisez le solde final, puis ajustez-le linéairement pour atteindre l'objectif.
4. Refaites le calcul en supposant un rendement inférieur de deux points de pourcentage. Si le plan ne fonctionne qu’avec un taux optimiste, ce n’est pas un plan.
5. Nouvelle simulation avec un départ différé d’un an. Ce chiffre vous indique à quel point le premier versement est urgent.
6. Fixez une date de révision. Une fois par an suffit ; une fréquence plus élevée incite à modifier sans cesse vos choix.

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