Prévoyance retraite : ce qui a changé
Dernière mise à jour : 12 août 2026
Les articles présentés ici traitent des dispositifs sur lesquels les particuliers s'appuient concrètement pour prendre leur retraite. Le point commun entre des systèmes très différents réside dans le passage d'une épargne volontaire, à adhésion active, à des régimes par défaut — et de pensions garanties à une exposition aux marchés financiers.
Les exemples les plus parlants sont les plus récents. L’Italie a ramené la période de silence relative à l’indemnité de fin de contrat (TFR) à 60 jours à compter de juillet 2026 ; ainsi, les nouveaux salariés du secteur privé sont affiliés à un fonds de retraite complémentaire, sauf s’ils s’y opposent expressément. En Allemagne, le dispositif « Frühstart-Rente » alimente, par une contribution mensuelle de l’État, un compte bloqué lié aux marchés financiers pour chaque enfant, tandis que l’« Altersvorsorgedepot », adopté en mars 2026, permet d’ouvrir un compte de retraite fiscalement avantageux basé sur des titres. Aucune de ces deux mesures n’aurait été politiquement envisageable dix ans plus tôt.
Ailleurs, le changement est paramétrique mais a des conséquences importantes. En Suisse, la réforme « AVS 21 » a relevé l’âge de référence des femmes à 65 ans en 2024, tandis que les électeurs ont rejeté la réforme de la prévoyance professionnelle (LPP) plus tard dans l’année ; les rachats rétroactifs au titre du pilier 3a à partir de 2025 permettent aux épargnants de combler jusqu’à dix ans de lacunes de cotisation. Le Canada a commencé à mettre progressivement en œuvre le renforcement du CPP en 2019, en augmentant à la fois les cotisations et le taux de remplacement final. Les États-Unis ont assoupli à deux reprises les règles relatives aux retraits et aux cotisations, par le biais du SECURE Act en 2019 et du SECURE 2.0 en 2022, tandis que deux tentatives visant à imposer une obligation fiduciaire aux conseillers en retraite ont été invalidées par les tribunaux.
La contribution de l’UE, le produit de retraite individuel paneuropéen, est applicable depuis mars 2022 et reste le moins utilisé de ces instruments — ce qui rappelle qu’une structure bien conçue, dépourvue d’avantages fiscaux nationaux, ne modifie pas les comportements.
Modifications apportées à cette section
Filtrer par pays
23 entrées
- Les Trump Accounts sont ouverts aux versementsUnited States
- Adoption de la loi « One Big Beautiful Bill »United States
- La loi SECURE 2.0 a été promulguéeUnited States
- Promulgation de la loi SECUREUnited States
Les règles changent, mais les calculs restent les mêmes. Saisissez le montant de vos cotisations, le taux et la durée dans le calculateur et découvrez l'impact d'un changement sur une période de vingt ans.
Ouvrez la calculatricePar pays
L'impôt KESt de 27,5 %, l'intégration des cryptomonnaies dans le régime fiscal ordinaire, la directive MiFID II — et une exonération liée à la durée de détention promise par deux gouvernements mais qui n'a été mise en œuvre par aucun des deux.
La FHSA, l'augmentation des plafonds du CELI et du Régime d'accession à la propriété, le renforcement du Régime de pensions du Canada, l'interdiction des frais de vente conditionnels — ainsi qu'une hausse des impôts sur les plus-values annoncée, puis annulée.
La directive MiFID II et la réglementation PRIIP, l’interdiction des rémunérations liées au flux d’ordres, l’ELTIF 2.0 et le PEPP, ainsi que l’Union de l’épargne et de l’investissement qui se construit actuellement sur cette base.
La réforme fiscale de 2018 relative aux fonds d'investissement, la « Vorabpauschale » (abattement fiscal doublé pour les épargnants), l'essor des plans d'épargne en ETF et les deux réformes des retraites prévues pour 2027.
Les comptes PIR et les BTP Valore, un régime fiscal applicable aux cryptomonnaies remanié à deux reprises en trois ans, ainsi que l'adhésion automatique qui prévoit désormais le versement des indemnités de licenciement dans des fonds de retraite.
Les rachats rétroactifs au titre du pilier 3a, l'AVS 21, la fin des taux d'intérêt négatifs, la suppression de la valeur locative imputée et les réformes rejetées par les électeurs.
Les lois SECURE, les commissions réduites à zéro, les ETF sur le Bitcoin au comptant, la TCJA et sa suite prévue pour 2025, ainsi que les règles fiduciaires que les tribunaux ont invalidées à deux reprises.
Par thème
La fiscalité des revenus d'investissement ne cesse d'évoluer : abattements et taux, « Vorabpauschale », nouveaux régimes applicables aux cryptomonnaies et annulation de la hausse de l'imposition des plus-values au Canada.
MiFID II, PRIIP, FIDLEG, l'interdiction des rémunérations liées au flux d'ordres et les règles fiduciaires rejetées par la justice : comment la commercialisation des produits a été repensée.
Plans d'épargne en ETF, ETF Bitcoin au comptant, comptes PIR et FHSA, BTP Valore et ELTIF 2.0 : l'éventail des produits accessibles aux épargnants, et à quel coût, ne cesse de s'élargir.
La fin des taux d'intérêt négatifs, la pression inflationniste, le règlement T+1 et les transactions sans commission : autant de changements qui ont bouleversé les calculs à long terme.
Les points sur lesquels les recommandations standard ont été révisées : frais de transaction nuls, suppression des frais de vente, normalisation des informations sur les fonds et impact des taux réels négatifs sur les liquidités.
Modifications suffisamment importantes pour avoir un impact sur un plan d'épargne : le doublement de l'abattement fiscal pour épargnants en Allemagne, les versements rétroactifs dans le pilier 3a, le CELI, le FHSA et les règles de rattrapage.