Marktomstandigheden die de regels hebben veranderd: wat is er veranderd?
Laatst bijgewerkt: 1 juli 2026
Dit gedeelte is bewust kort gehouden en bevat geen marktcommentaar: een renteschommeling of een indexstand wordt hier alleen vermeld wanneer deze invloed heeft gehad op de berekeningen waarop een langetermijnplan is gebaseerd.
De rentecyclus is hiervoor grotendeels verantwoordelijk. De ECB beëindigde het negatieve rentebeleid in juli 2022 en de SNB volgde in september van datzelfde jaar, waarmee een einde kwam aan een periode van bijna acht jaar waarin het aanhouden van contanten in Zwitserland geld kostte. In juni 2025 had de SNB de rente teruggebracht tot nul. Voor een spaarder betekende dit een korte periode waarin contant geld enig rendement opleverde, en het was tevens de aanleiding voor de herinvoering van de Duitse „Vorabpauschale”, die sinds 2018 bij een basisrente van nul in de ijskast was geplaatst.
Inflatie vormt het tweede thema. De OeNB heeft een recordverlies aan reële vermogenswaarde voor Oostenrijkse spaarders vastgelegd tijdens de crisis van 2022–2023 — de duidelijkste beschikbare illustratie van wat een nominale depositorente onder het inflatieniveau in slechts twee jaar tijd met de koopkracht doet.
Het derde onderdeel betreft de marktstructuur. Handelen zonder provisie werd in oktober 2019 de industriestandaard in de VS, Canada stapte in mei 2024 over op T+1-afwikkeling en het volume van de Duitse ETF-spaarplannen bereikte in datzelfde jaar recordhoogtes. Geen van deze ontwikkelingen is nieuws in de dagelijkse zin van het woord; ze hebben echter allemaal invloed gehad op wat de daadwerkelijke uitvoeringskosten zijn van een reguliere maandelijkse inleg.
Wijzigingen in dit hoofdstuk
Filter op land
14 vermeldingen
- SNB verlaagt beleidsrente weer naar 0%Switzerland
De regels veranderen, maar de berekening blijft hetzelfde. Voer je eigen inleg, rentevoet en beleggingshorizon in de calculator in en kijk wat een verandering over twintig jaar oplevert.
Open de rekenmachinePer land
De KESt van 27,5%, cryptovaluta die onder het reguliere belastingstelsel is gebracht, MiFID II — en een vrijstelling op basis van de houdperiode die door twee regeringen was beloofd, maar door geen van beide is ingevoerd.
De FHSA, de stijgende TFSA-ruimte en de hogere limieten voor het Home Buyers’ Plan, de uitbreiding van het CPP, het verbod op DSC — en een aangekondigde, maar vervolgens ingetrokken verhoging van de vermogenswinstbelasting.
MiFID II en PRIIP’s, het verbod op vergoedingen voor orderstroom, ELTIF 2.0 en PEPP, en de Unie voor spaargelden en beleggingen die daar nu op wordt voortgebouwd.
De belastinghervorming van 2018 op het gebied van beleggingsfondsen en de „Vorabpauschale“, een verdubbeling van de spaaraftrek, de hausse in ETF-spaarplannen en twee pensioenhervormingen die in 2027 van kracht worden.
PIR-rekeningen en BTP Valore, een belastingregeling voor cryptovaluta die in drie jaar tijd twee keer is herzien, en de automatische inschrijving waardoor ontslagvergoedingen nu naar pensioenfondsen worden overgeheveld.
Achteraf ingekochte 3a-pijler, AHV 21, het einde van de negatieve rente, de afgeschafte fictieve huurwaarde en de hervormingen die door de kiezers zijn verworpen.
De SECURE-wetten, commissies die tot nul dalen, spot-Bitcoin-ETF’s, de TCJA en het vervolg daarop in 2025, en de fiduciaire regels die door de rechtbanken tweemaal zijn vernietigd.
Per onderwerp
De belastingregeling voor beleggingsinkomsten blijft veranderen: vrijstellingen en tarieven, de Vorabpauschale, nieuwe regelingen voor cryptovaluta en de ingetrokken verhoging van de vermogenswinstbelasting in Canada.
De regelingen waarmee mensen daadwerkelijk met pensioen gaan: SECURE 2.0, inleg in de 3a-pijler, de uitbreiding van het CPP, automatische inschrijving bij het TFR en de nieuwe pensioendepots in Duitsland.
MiFID II, PRIIP’s, FIDLEG, het verbod op vergoedingen voor orderstroom en de fiduciaire regels die voor de rechter zijn verworpen — hoe de verkoop van producten opnieuw werd vormgegeven.
ETF-spaarplannen, spot-bitcoin-ETF’s, PIR- en FHSA-rekeningen, BTP Valore en ELTIF 2.0: het aanbod aan producten waar spaarders in kunnen beleggen – en tegen welke kosten – blijft zich uitbreiden.
Op welke punten het standaardadvies is aangepast: nultransactiekosten, verbod op verkoopkosten, gestandaardiseerde informatieverschaffing over fondsen, en de gevolgen van negatieve reële rentetarieven voor contanten.
Wijzigingen in de limieten die groot genoeg zijn om een spaarplan te beïnvloeden: de verdubbeling van de spaarfaciliteit in Duitsland, inhaalstortingen met terugwerkende kracht in pijler 3a, TFSA, FHSA en inhaalregels.