Het nominale tarief voor beleggingsinkomsten in Oostenrijk is sinds 2016 nauwelijks veranderd, toen de Steuerreform 2015/16 de Kapitalertragsteuer op inkomsten uit effecten verhoogde van 25 naar 27,5 procent. Wat wel is veranderd, is alles daaromheen: wat als belastbaar wordt aangemerkt, wie dit aangeeft en wat beleggers werd beloofd maar nooit hebben ontvangen.
De reikwijdte is gestaag uitgebreid. De Ökosoziale Steuerreform heeft vanaf maart 2022 winsten uit cryptovaluta onderworpen aan hetzelfde KESt-tarief van 27,5 procent en heeft de speculatietermijn van één jaar afgeschaft, waardoor lang aangehouden munten voorheen belastingvrij waren. Vanaf januari 2026 wordt met de Krypto-Meldepflichtgesetz de DAC8 geïmplementeerd, waardoor platforms hun posities automatisch rapporteren. De rapportageverplichtingen voor conventionele effecten zijn al eerder ingegaan, waarbij MiFID II en de WAG 2018 de wijze waarop makelaars de geschiktheid en kosten documenteren, hebben herzien.
De terugkerende politieke belofte betreft een „Behaltefrist“ – een vrijstelling op basis van een houdperiode die langetermijnwinsten op aandelen belastingvrij zou maken, in combinatie met een „Vorsorgedepot“ voor pensioensparen. Het regeringsprogramma van de ÖVP en de Groenen uit 2020 voorzag hierin, maar er is nooit wetgeving voor aangenomen; de regering van de ÖVP, SPÖ en NEOS blies het idee in 2025 nieuw leven in, en op het moment van schrijven is er nog steeds geen wetgeving voor aangenomen. Oostenrijkse langetermijnbeleggers hebben hun plannen daarom afgestemd op een vrijstelling die tweemaal is aangekondigd, maar nooit is ingevoerd.
De praktische situatie verbeterde in één opzicht: de komst van „steuereinfach“-buitenlandse effectenmakelaars, met name de Weense vestiging van Trade Republic in 2025, maakte een einde aan de jaarlijkse belastingaangifteverplichting die veel Oostenrijkers bij dure binnenlandse banken had gehouden. Uit de eigen analyse van de OeNB uit 2023 over door inflatie veroorzaakte reële vermogensverliezen blijkt waarom dat kostenverschil van belang is.
Het DAC8-rapportagesysteem voor cryptovaluta treedt in werking (Krypto-Meldepflichtgesetz)
Met ingang van 1 januari 2026 implementeert de Oostenrijkse Krypto-Meldepflichtgesetz de EU-richtlijn DAC8: aanbieders van cryptodiensten moeten jaarlijks de identiteit van klanten en transactiegegevens (transacties van crypto naar fiat en van crypto naar crypto) aan de belastingdienst melden, waarbij automatische grensoverschrijdende informatie-uitwisseling plaatsvindt; de eerste rapportages moeten uiterlijk op 31 juli 2027 worden ingediend voor het jaar 2026. Er worden geen nieuwe belastingen ingevoerd, maar cryptobezit wordt volledig transparant voor het Finanzamt; daarom dienen langetermijnbeleggers in cryptovaluta ervoor te zorgen dat winsten uit het verleden correct zijn aangegeven (indien dit niet het geval is, dient u dit vrijwillig te melden).
Wat dit voor u betekent
Crypto-beleggers dienen volledige transparantie jegens het Finanzamt na te streven: controleer of eerdere winsten correct zijn aangegeven en overweeg vrijwillige aangifte indien dit niet het geval was.
Korridorpension pas vanaf 63 jaar en 42 verzekeringsjaren, Teilpension ingevoerd
Sinds 1 januari 2026 verhoogt het Budgetbegleitgesetz 2025 (in juni 2025 aangenomen door de Nationalrat) de vroegste leeftijd voor het Oostenrijkse Korridorpension stapsgewijs van 62 naar 63 jaar en de vereiste verzekeringsjaren van 40 naar 42, in kwartaalstappen van twee maanden voor wie na 31 december 1963 is geboren; de volle 42 jaar gelden voor wie na 30 september 1966 is geboren. Tegelijk laat het nieuwe Teilpension (deelpensioen) iedereen met pensioenrecht een deel van het pensioen opnemen en de werktijd met 25 tot 75 % verminderen, en krijgen nieuwe gepensioneerden in het eerste jaar slechts de helft van de pensioenverhoging. De staatspijler wordt zo naar achteren geschoven en aan de rand minder gul, waardoor de periode die privévermogen moet overbruggen langer wordt voor wie vóór de wettelijke leeftijd van 65 wil stoppen.
Wat dit voor u betekent
Wie vanaf 1964 is geboren en op pensioen met 62 rekende, moet minstens één jaar extra zelf financieren: het overbruggingskapitaal opnieuw berekenen vanaf de nieuwe vroegste datum, of een Teilpension-fase plannen in plaats van een harde stop.
Trade Republic wordt in Oostenrijk ‘steuereinfach’ via de vestiging in Wenen
Met ingang van 24 april 2025 fungeert het Weense filiaal van Trade Republic als binnenlandse bronheffingsinstantie en houdt automatisch de Oostenrijkse KESt van 27,5% in op aandelen, ETF’s, fondsen, derivaten, rente en cryptovaluta; nieuwe rekeningen zijn onmiddellijk fiscaal eenvoudig, bestaande klanten worden geleidelijk overgezet. Hiermee werd het belangrijkste nadeel van buitenlandse neobrokers voor Oostenrijkse ‘buy-and-hold’-beleggers (handmatige belastingaangifte) weggenomen en werd de concurrentie tussen goedkope makelaars (Trade Republic, Scalable Capital, Flatex, Bitpanda) aangewakkerd, waardoor de kosten van langetermijnbeleggingen in ETF’s in Oostenrijk structureel zijn gedaald.
Wat dit voor u betekent
Hiermee verdwijnt het argument inzake belastingaangifte om bij dure binnenlandse banken te blijven — ‘buy-and-hold’-beleggers kunnen hun keuze voor een effectenmakelaar opnieuw puur op basis van kosten maken.
Nieuwe ÖVP-SPÖ-NEOS-regering blaast het debat over het Vorsorgedepot en de KESt-houdperiode nieuw leven in — nog steeds niet in wetgeving vastgelegd
De coalitie die op 3 maart 2025 aantrad (datum van aankondiging, niet van inwerkingtreding) heeft particuliere pensioenbeleggingen weer op de agenda gezet: het regeringsprogramma belooft in vage bewoordingen om ETF-spaarplannen voor jongeren te evalueren, terwijl het ministerie van Financiën aandringt op een „Vorsorgedepot“ naar het voorbeeld van eerdere plannen — vrijstelling van KESt op vermogenswinst na een houdperiode van ongeveer tien jaar. Medio 2026 is er nog niets wettelijk vastgelegd: de ÖVP en NEOS steunen het voorstel, de SPÖ verwerpt het, en er zijn coalitiebesprekingen aangekondigd voor het najaar van 2026; langetermijnbeleggers dienen hun plannen dus nog niet te baseren op een belastingvrijstelling.
Wat dit voor u betekent
Stel verkoopbeslissingen of herstructureringen niet uit in afwachting van een „Behaltefrist“ — plan op basis van de huidige wetgeving totdat een vrijstelling daadwerkelijk bij wet is vastgelegd.
Uit documenten van de OeNB blijkt dat spaarders als gevolg van de inflatie in de periode 2022–2023 een reëel vermogensverlies hebben geleden
Een op 20 oktober 2023 gepubliceerd rapport van de OeNB kwantificeerde de inflatieschok voor Oostenrijkse huishoudens: financiële activa verloren in 2022 in reële termen ongeveer 10% aan waarde en in de eerste helft van 2023 nog eens 7%, doordat de depositorente ver achterbleef bij de recordinflatie (op het hoogtepunt meer dan 10%). Huishoudens reageerden hierop door 10,4 miljard EUR van daggeld naar termijndeposito’s over te hevelen en meer effecten aan te kopen — een structurele les dat portefeuilles met een groot aandeel aan contanten, die van oudsher dominant zijn in Oostenrijk, op de lange termijn een ernstig risico voor het reële rendement met zich meebrengen.
Wat dit voor u betekent
Een veelgehoord argument tegen portefeuilles met een hoog contant aandeel: overtollige deposito’s dienen te worden omgezet in termijndeposito’s of belegde activa om het reële rendement veilig te stellen.
Winsten uit cryptovaluta vallen nu onder het tarief van 27,5% KESt; de speculatietermijn van één jaar is afgeschaft (Ökosoziale Steuerreform)
Met ingang van 1 maart 2022 onderwerpt de Ökosoziales Steuerreformgesetz 2022 lopende inkomsten en gerealiseerde winsten uit cryptovaluta’s aan een vast tarief van 27,5% aan vermogensinkomstenbelasting, ongeacht de houdperiode, en geldt dit voor ‘nieuwe activa’ die na 28 februari 2021 zijn verworven. De vorige regeling — belastingvrije vervreemding na een speculatietermijn van één jaar — komt voor nieuwe posities te vervallen (voor ‘Altbestand’ van vóór maart 2021 blijft de oude regeling van kracht), terwijl crypto-naar-crypto-swaps belastingvrij worden. Langetermijnhouders van cryptovaluta’s hebben de strategie van „één jaar aanhouden = belastingvrij” verloren, maar hebben in ruil daarvoor een voorspelbaar vast tarief gekregen dat is afgestemd op effecten.
Wat dit voor u betekent
De strategie om cryptovaluta’s één jaar aan te houden om belastingvrij te blijven, is niet langer van toepassing op nieuwe cryptovaluta-posities; het is de moeite waard om uw bestaande posities van vóór maart 2021 te documenteren, en ruiltransacties kunnen belastingvrij worden herschikt.
Het regeringsprogramma van de ÖVP en de Groenen voorziet in een vrijstelling van de KESt op basis van de houdperiode — nooit van kracht geworden
Het op 2 januari 2020 gepubliceerde regeringsprogramma van de ÖVP en de Groenen (aankondiging, nooit in werking getreden) beloofde „een houdperiode vast te stellen voor vrijstelling van KESt op vermogenswinst uit effecten en fondsen”, evenals een vrijstelling van KESt voor ecologische/ethische beleggingen. Later werd onder minister van Financiën Brunner een gedetailleerd tienjarenmodel opgesteld, maar dit werd binnen de coalitie geblokkeerd en vervolgens opgegeven. Dit is van belang als het begin van een terugkerend Oostenrijks beleidsdebat: langetermijnbeleggers is herhaaldelijk beloofd dat winsten na een houdperiode belastingvrij zouden zijn, en zij dienen dergelijke plannen als onzeker te beschouwen totdat deze wettelijk zijn vastgelegd.
Wat dit voor u betekent
De blijvende les: beschouw aangekondigde vrijstellingen op basis van de houdperiode als onzeker en baseer de timing van aankoop, aanhouding of verkoop nooit op nog niet in wetgeving vastgelegde overheidsprogramma’s.
MiFID II / WAG 2018 en PRIIP’s geven het beleggen door particulieren in Oostenrijk een nieuwe vorm
Met ingang van 3 januari 2018 legde MiFID II — in Oostenrijk geïmplementeerd via de Wertpapieraufsichtsgesetz 2018 — makelaars en adviseurs volledige kostentransparantie, geschiktheidstoetsen, productbeheer en gestandaardiseerde risico-informatie op. Samen met de PRIIP-verordening (van kracht sinds januari 2018), die een document met essentiële informatie voorschrijft dat Amerikaanse fondsaanbieders niet verstrekken, maakte dit in feite een einde aan de toegang van particuliere beleggers tot in de VS gevestigde ETF’s, waardoor Oostenrijkse langetermijnbeleggers werden gedwongen om over te stappen op UCITS-ETF’s. De transparantieregels brachten tevens de hoge kosten van traditionele bankfondsen aan het licht, waardoor de verschuiving naar goedkope indexproducten in een stroomversnelling kwam.
Wat dit voor u betekent
De portefeuilleopbouw is verschoven naar UCITS-ETF’s — fondsen met zetel in de VS zijn in feite niet beschikbaar, en dankzij volledige kostenopenbaarmaking zijn dure bankfondsen gemakkelijk te herkennen en te vermijden.
Het KESt-tarief op inkomsten uit effecten is verhoogd van 25% naar 27,5% (belastinghervorming 2015/16)
Met ingang van 1 januari 2016 heeft de Steuerreformgesetz 2015/2016 de Oostenrijkse vermogenswinstbelasting (KESt) op dividenden, uitkeringen uit fondsen en gerealiseerde winsten op effecten verhoogd van 25 % naar 27,5 %, terwijl de belasting op rente uit bankdeposito’s en spaarrekeningen op 25 % bleef staan. Dit blijft vandaag de dag het fiscale uitgangspunt voor elke Oostenrijkse belegger in aandelen en ETF’s en heeft de vergelijking na belastingen enigszins in het voordeel van deposito’s doen doorslaan — een verschil dat nog steeds bepalend is voor het lopende debat over de ‘Behaltefrist’.
Wat dit voor u betekent
27,5% KESt is het uitgangspunt dat bij elke berekening van het rendement na belastingen voor Oostenrijkse aandelen en ETF’s moet worden gehanteerd.
De regels veranderen, maar de berekening blijft hetzelfde. Voer je eigen inleg, rentevoet en beleggingshorizon in de calculator in en kijk wat een verandering over twintig jaar oplevert.
De FHSA, de stijgende TFSA-ruimte en de hogere limieten voor het Home Buyers’ Plan, de uitbreiding van het CPP, het verbod op DSC — en een aangekondigde, maar vervolgens ingetrokken verhoging van de vermogenswinstbelasting.
MiFID II en PRIIP’s, het verbod op vergoedingen voor orderstroom, ELTIF 2.0 en PEPP, en de Unie voor spaargelden en beleggingen die daar nu op wordt voortgebouwd.
De belastinghervorming van 2018 op het gebied van beleggingsfondsen en de „Vorabpauschale“, een verdubbeling van de spaaraftrek, de hausse in ETF-spaarplannen en twee pensioenhervormingen die in 2027 van kracht worden.
PIR-rekeningen en BTP Valore, een belastingregeling voor cryptovaluta die in drie jaar tijd twee keer is herzien, en de automatische inschrijving waardoor ontslagvergoedingen nu naar pensioenfondsen worden overgeheveld.
Achteraf ingekochte 3a-pijler, AHV 21, het einde van de negatieve rente, de afgeschafte fictieve huurwaarde en de hervormingen die door de kiezers zijn verworpen.
De SECURE-wetten, commissies die tot nul dalen, spot-Bitcoin-ETF’s, de TCJA en het vervolg daarop in 2025, en de fiduciaire regels die door de rechtbanken tweemaal zijn vernietigd.
De belastingregeling voor beleggingsinkomsten blijft veranderen: vrijstellingen en tarieven, de Vorabpauschale, nieuwe regelingen voor cryptovaluta en de ingetrokken verhoging van de vermogenswinstbelasting in Canada.
De regelingen waarmee mensen daadwerkelijk met pensioen gaan: SECURE 2.0, inleg in de 3a-pijler, de uitbreiding van het CPP, automatische inschrijving bij het TFR en de nieuwe pensioendepots in Duitsland.
MiFID II, PRIIP’s, FIDLEG, het verbod op vergoedingen voor orderstroom en de fiduciaire regels die voor de rechter zijn verworpen — hoe de verkoop van producten opnieuw werd vormgegeven.
ETF-spaarplannen, spot-bitcoin-ETF’s, PIR- en FHSA-rekeningen, BTP Valore en ELTIF 2.0: het aanbod aan producten waar spaarders in kunnen beleggen – en tegen welke kosten – blijft zich uitbreiden.
Het einde van de negatieve rentetarieven, de inflatiedruk, T+1-afwikkeling en handelen zonder provisie — veranderingen die de berekeningen op de lange termijn hebben gewijzigd.
Op welke punten het standaardadvies is aangepast: nultransactiekosten, verbod op verkoopkosten, gestandaardiseerde informatieverschaffing over fondsen, en de gevolgen van negatieve reële rentetarieven voor contanten.
Wijzigingen in de limieten die groot genoeg zijn om een spaarplan te beïnvloeden: de verdubbeling van de spaarfaciliteit in Duitsland, inhaalstortingen met terugwerkende kracht in pijler 3a, TFSA, FHSA en inhaalregels.